Tokenização: A Solução para Reduzir Custos de Captação em PMEs

Em um cenário de alta da taxa básica de juros, como o que temos observado recentemente, pequenas e médias empresas (PMEs) enfrentam dificuldades crescentes para acessar financiamentos a custos razoáveis. Bancos e instituições financeiras tendem a repassar o aumento dos juros, encarecendo o crédito tradicional. No entanto, a tecnologia blockchain e, especificamente, a tokenização, tem surgido como uma solução inovadora para aliviar os custos de captação.

O Que É a Tokenização?

A tokenização é o processo de transformar ativos reais ou direitos sobre ativos em tokens digitais registrados em uma blockchain. Esses tokens podem representar uma ampla variedade de ativos, como imóveis, equipamentos, recebíveis ou participações acionárias, que são convertidos em ativos digitais negociáveis.

Por meio desse processo, empresas podem emitir tokens para captar recursos diretamente de investidores, eliminando ou reduzindo a necessidade de intermediários tradicionais, como bancos e fundos de investimento. Isso não apenas democratiza o acesso a investimentos, mas também oferece custos significativamente menores para as empresas.

Por Que a Tokenização Pode Reduzir os Custos de Captação?

Eliminação de Intermediários
A tokenização permite que PMEs acessem diretamente um pool global de investidores. Sem os altos custos cobrados por intermediários financeiros, como bancos, as empresas podem oferecer condições mais atrativas para os investidores e, ao mesmo tempo, economizar nos custos de emissão e captação.

Transparência e Confiança
Como os tokens são registrados em uma blockchain, todas as transações são rastreáveis e imutáveis. Isso aumenta a transparência e a confiança entre investidores e empresas, reduzindo a necessidade de auditorias complexas e caras.

Liquidez e Flexibilidade
Ao tokenizar ativos, as PMEs oferecem aos investidores uma oportunidade de negociação em mercados secundários, aumentando a liquidez dos investimentos. Isso torna a oferta mais atrativa, o que pode resultar em taxas de retorno mais baixas exigidas pelos investidores.

Custos Operacionais Menores
A emissão de tokens é geralmente mais barata do que processos tradicionais de captação, como a emissão de ações ou títulos de dívida. Isso ocorre porque o uso da tecnologia blockchain automatiza muitos processos burocráticos e elimina a necessidade de documentação física e intermediários.

Tokenização na Prática: Exemplos Reais

Empresas em diversos setores já começaram a usar a tokenização para financiar seus projetos:

Imobiliário: Um pequeno construtor pode tokenizar uma parte de seu portfólio de imóveis e vender esses tokens a investidores interessados em financiar novos projetos. Em troca, os investidores recebem retornos proporcionais ao valor dos aluguéis ou à valorização dos imóveis.

Recebíveis: Uma PME pode tokenizar seus recebíveis, permitindo que investidores comprem esses tokens e recebam o pagamento quando o cliente quitar a dívida. Esse modelo é conhecido como "tokenização de dívida".

Participações Acionárias: Pequenas empresas de tecnologia, por exemplo, podem tokenizar partes de sua empresa e oferecer esses tokens a investidores que desejam participar de seu crescimento futuro.

Vantagens da Tokenização para PMEs

Acesso a um Mercado Global: A blockchain permite que investidores de qualquer lugar do mundo invistam em PMEs, ampliando significativamente o alcance de captação.

Custo de Captação Competitivo: Mesmo em um ambiente de juros altos, a tokenização pode oferecer taxas competitivas, pois os investidores avaliam diretamente o risco e o retorno sem intermediários.

Captação Rápida: Processos que demorariam meses no sistema tradicional podem ser realizados em semanas por meio da tokenização.

Cuidados Necessários

Embora a tokenização ofereça muitos benefícios, também exige cuidado. PMEs interessadas nesse modelo devem:

Entender a Legislação
A emissão de tokens precisa estar de acordo com as regulamentações locais, que podem variar dependendo do tipo de ativo tokenizado e do país onde a empresa opera.

Escolher a Plataforma Certa
Existem várias plataformas de blockchain que suportam tokenização, como Ethereum e Polygon. Escolher a mais adequada às necessidades da empresa é crucial.

Garantir Segurança e Conformidade
É fundamental proteger os dados dos investidores e seguir as melhores práticas de governança para evitar problemas legais e reputacionais.

Conclusão

A tokenização representa uma alternativa inovadora e acessível para as PMEs que buscam financiamento em um contexto de juros altos. Ao permitir que empresas captem recursos diretamente com investidores, eliminando intermediários e burocracias, essa tecnologia pode reduzir os custos de captação e abrir novas oportunidades de crescimento.

Embora o conceito ainda esteja em desenvolvimento e apresente desafios regulatórios e operacionais, o potencial da tokenização é inegável. Com planejamento adequado, PMEs podem adotar essa solução para superar as limitações do financiamento tradicional e prosperar em um mercado competitivo.

Se você é um empresário em busca de alternativas de financiamento, vale a pena explorar o poder transformador da tokenização.